Aufsichtsrechtliches Meldewesen und Finanzberichterstattung

Die Versicherungsbranche spielt eine zentrale Rolle in der globalen Wirtschaft, indem sie Unternehmen und Einzelpersonen ermöglicht, idiosynkratische Risiken zu übertragen und zu diversifizieren. Darüber hinaus gehören Versicherer zu den wichtigsten institutionellen Investoren, die langfristige und stabile Mittel für Investitionen und Wachstum bereitstellen. Ihr Geschäftsmodell setzt Versicherer jedoch erheblichen Versicherungs- und Finanzrisiken aus. Angesichts der zentralen Rolle von Versicherern für die globale Wirtschaft ist eine hohe Transparenz von Finanz-, Vermögens-, und Ertragslage sowie des Versicherungsrisikos von entscheidender Bedeutung. Aus diesem Grund haben die Europäische Union (EU) und das International Accounting Standards Board (IASB) die regulatorischen und finanziellen Berichtspflichten von Versicherungsunternehmen reformiert. Im Jahr 2016 führte die EU ein vollständig neues Versicherungsaufsichtsrecht ein, dem ein risikobasierter Ansatz zur Beurteilung und Minderung von Risiken im Versicherungssektor zu Grunde liegt. Im Jahr 2023 trat der internationale Rechnungslegungsstandard (IFRS) 17 in Kraft, der Grundsätze zur Erfassung, Bewertung, den Ausweis und die Angaben von Versicherungsverträgen schafft. Sowohl Solvency II als auch IFRS 17 zielen darauf ab, die Transparenz für die Stakeholder von Versicherern wie Versicherungsnehmern, Investoren und Aufsichtsbehörden zu erhöhen. Eine höhere Transparenz im Versicherungssektor hilft insbesondere Stakeholdern, den Betrag, Zeitpunkt und die Unsicherheit von zukünftigen Zahlungsströmen zu beurteilen und somit die Geschäfts- und Risikoentscheidungen von Versicherern besser einzuschätzen. Das Ziel dieses Forschungsprojekts besteht darin, die beabsichtigten und unbeabsichtigten Konsequenzen von Solvency II und IFRS 17 zu analysieren. Wir untersuchen, wie sich die erheblichen Änderungen in den aufsichtsrechtlichen und finanziellen Berichtspflichten auf die Berichtstransparenz von Versicherern ausgewirkt haben und wie Kapitalmarktakteure diese (erwarteten) Berichtseffekte beurteilen. Wir analysieren daher die wahrgenommenen Kosten und Nutzen der neuen Berichtspflichten aus der Perspektive von Kapitalmarktakteuren und können so wichtige neue Erkenntnisse für Regulierungsbehörden, Aufsichtsbehörden und Rechnungslegungsstandardsetter liefern, um die Wirksamkeit der damit verbundenen Vorschriften zu beurteilen.