Systemisches Risiko in Finanznetzwerken

Die meisten Modelle von Finanzsystemen beziehen die Rolle der Netzwerke der Finanzinstitutionen nicht explizit in die Modellierung ein, obwohl seit langem vermutet wird und seit kurzem effektiv demonstriert ist, dass die Netzwerkstruktur von größter Wichtigkeit ist. Die Netzwerkstruktur beeinflusst die globale Stabilität von Systemen, das Konkursrisiko einzelner Agenten oder Institutionen, die Effizienz des gesamten Systems und die Möglichkeit des Systems Risiko aufzunehmen und zu absorbieren. Mit den neuen Möglichkeiten im Simulieren Komplexer Systeme auf einer agentenbasierten Ebene zusammen mit großer Rechenleistung ist es möglich, realistische Finanznetzwerke und deren Funktion quantitativ zu modellieren.Im folgenden Projekt kombinieren wir moderne (dynamische) Netzwerktheorie mit der standard Nutzenformulierung der Ökonomie um computerbasiert Bankennetzwerke zu simulieren. Diese Banken sind miteinander in Kontakt durch den Handel von Finanzinstrumenten, deren individueller Nutzen beschränkt sich auf Profitmaximierung und Risikominimierung. Beginnend mit einer Vorläuferarbeit (Thumer et al., Quantitative Finance 3,306-319, 2003), die als Proof of Concept gesehen werden kann, planen wir ein realistisches Modell zu entwickeln, das fähig ist realitätsbezogene Fragen im Zusammenhang mit unserem globalisierten Finanzsystem zu beantworten.