Direktinvestitionen und Heimmarkt Effekte

Dies ist der österreichische Beitrag eines Antrags von Universitäten mehrerer EU-Länder unter dem Titel "Foreign Direct Investment and Its Contribution to European Productivity Growth". Im gesamten Projekt werden Produktivitäts- und Arbeitsmarkt-Effekte von Direktinvestitionen analysiert. Diese werden auch im österreichischen Beitrag studiert. Allerdings werden in diesem Zusammenhang die Determinanten bzw. Die Rolle des Heimmarkt Bias im Konsum im Zentrum stehen. Das kommt im Arbeitstitel zum Ausdruck. Der Heimmarkt Bias im Konsum wird definiert als die Konzentration der Produktion jenes Sektors mit hohen Skalenerträgen und Transportkosten im großen Land. Aus diesem Grund ist der Heimmarkt Bias wichtig für den Zusammenhang von Ländergröße, Faktorpreisen und Produktivität. Unserer Kenntnis nach wird bislang die Rolle bzw. Existenz von multinationalen Konzernen dabei vollständig ausgeklammert. Wir erwarten, dass multinationale Unternehmen den Heimmarkt Bias beeinflussen und deshalb für seine Rolle für Faktormärkte und Produktivität wichtig sind. Die Analyse dieser Wirkungszusammenhänge und ihre Quantifikation ist unser Anliegen. Wir wollen folgendermaßen zum Gesamtprojekt beitragen. Erstens werden wir die Rolle multinationaler Unternehmen Modellen des allgemeinen Gleichgewichts auf den Heimmarkt Bias analysieren. 2- und 3-Ländermodelle monopolistischer und oligopolistischer Marktstruktur werden herangezogen. Es werden Hypothesen für die Determinanten des Heimmarkt Bias bei Bestehen von Multis formuliert. Diese werden in einem großen Panel von europäischen Ländern und Industrien überprüft. Zweitens und darauf aufbauend, analysieren wir die Konsequenzen von Direktinvestitionen auf Produktivität und (perfekte und unperfekte) Faktormärkte. Wir unterscheiden zwischen direkten und indirekten Effekten von Multis. Erstere sind Effekte auf Arbeitsmärkte und Produktivität die direkt mit den Charakteristika verschiedener Typen von Multis zusammenhängen (z.B. der Größe und der Handelsaktivität). Letztere hängen indirekt mit Multis zusammen, weil sie etwa den Heimmarkt Bias beeinflussen. Indirekte Effekte ergeben sich aus dem Einfluß der Multis auf die Rolle von Transport- und Falktorkosten und Spezialisierungsvorteile sowie potentielle Handelsgewinne der Liberalisierung, etc. Wir möchten diese direkten und indirekten Zusammenhänge empirisch zu trennen versuchen. Drittens studieren wir die internationale Interdependenz von Güter- und Faktormärkten. Die Typischer Weise wird von ihrer Unabhängigkeit ausgegangen, was besonders bei FDI problematisch erscheint. Die Interdependenz ist wichtig für den Heimmarkt Bias und deshalb für die Wirkung von Direktinvestitionen auf Faktormärkte und Produktivität.

Dieses Projekt befasst sich mit der Aktivität multinationaler Unternehmungen, insbesondere mit deren Determinanten sowie ihren Auswirkungen auf Gastländer von Auslandstöchtern solcher Unternehmungen. In den letzten Jahrzehnten wuchsen Direktinvestitionen solcher Unternehmungen im Ausland wesentlich stärker als dies etwa für den Warenhandel der Fall war. Damit rückte die Aktivität multinationaler Firmen in das Zentrum des Interesses der außenwirtschaftlichen Forschung. Die ökonomische Theorie unterscheidet im Wesentlichen zwei Typen multinationaler Unternehmungen. Horizontale multinationale Unternehmungen entstehen, weil durch die Gründung von Auslandsniederlassungen Konsumenten im Ausland günstiger als durch Warenhandel bedient werden können. Vertikale multinationale Unternehmungen entstehen, weil durch Gründung von Niederlassungen im Ausland die Durchschnittskosten der Produktion gesenkt werden können. In der jüngeren Literatur werden zudem noch Mischformen aus diesen beiden Archetypen analysiert. Eine derartige Mischform sind etwa multinationale Unternehmungen, welche Auslandstöchter als Export-Plattformen nutzen. Dann wird im Ausland zwar für den lokalen Markt, aber auch für Drittmärkte produziert. Aus der Perspektive eines entwickelten Landes besteht zum Teil die Sorge, dass Direktinvestitionen im Ausland die Nachfrage nach Arbeit im Inland senken und damit adverse Effekte auf Löhne und Beschäftigung zeitigen. Insbesondere besteht diese Sorge im Hinblick auf unqualifizierte Arbeitskräfte. Aus theoretischer Perspektive ist allerdings klar, dass selbst die Nachfrage nach unqualifizierten Arbeitskräften positiv oder negativ von multinationaler Aktivität beeinflusst werden kann. Die Wirkungsrichtung hängt von der Art der Aktivität (horizontal versus vertikal) ab. Ähnlich diffizil liegt die Frage der Auswirkungen der Mobilität multinationaler Unternehmungen auf Steuersätze, welche Länder setzen können. Auch dort hängt der Druck auf niedrige Steuersätze im Wesentlichen davon ab, ob multinationale Unternehmungen vornehmlich eine horizontal, vertikale oder komplexe (z.B. Export-Plattformen) Unternehmensstruktur aufweisen. Derartige Fragen haben also offensichtliche Relevanz für die Wirtschaftspolitik, und einige von ihnen wurden im Rahmen dieses Projektes behandelt. So wurde etwa untersucht, wie sich Mitgliedschaften in präferentiellen Handelsabkommen auf die Aktivität multinationaler Firmen auswirken. Derartige Abkommen reduzieren die Kosten des Warenhandels einerseits und sie stimulieren die Aktivität ausländischer Export-Plattformen innerhalb des Integrationsraumes. Die Frage ist also, ob derartige Mitgliedschaften multinationale Aktivität (und damit den Kapitalzufluss in den Integrationsraum) eher hemmen oder fördern. In der im Rahmen des Projektes durchgeführten empirischen Untersuchung stellte sich heraus, dass Mitgliedschaften in präferentiellen Handelsabkommen sowohl den Warenhandel als auch die multinationale Aktivität in und zwischen den Integrationspartner stimulieren. Dies geschieht auf Kosten der Umlenkung von sowohl Warenströmen als auch Direktinvestitionen in Ländern außerhalb des Integrationsraumes.